1.	Formulace problému

2.	Cíl řešení

3.	Analýza problému

4.	Rozbor a interpretace výsledků

„Podnik dále uvažuje s možností půjčovat na jeden rok peníze s úrokem 8 %.
Kvůli zjednodušení bude zanedbávat zdanění a transakční náklady. Dále předpokládáme, že platby se uskutečňují v daný okamžik.

CÍL ŘEŠENÍ
Cílem je tedy určit optimální portfolio obligací a strukturu půjček při minimálních výdajích na pořízení portfolia.

ANALÝZA PROBLÉMU
Účelová funkce (UF) – minimalizace výdajů na pořízení portfolia.
UF: Bk * Pk min
Bk = množství obligací k-tého typu, které nakoupíme
Pk = tržní cena obligace k-tého typu
Podmínky:
(1.) CFk,t * Bk + St-1*(1+r) = Lt + St pro t (1 n)
CFk,t = finanční toky spojené s k-tou obligací v roce t
St = krátkodobá půjčka v roce t
Lt = splátka dluhu věřiteli v roce t
(2.) Bk St 0
Podmínka nezápornosti
(3.) S98 = 0
V roce 1998 jsme si nic nepůjčili.“

Práce obsahuje přílohu ve formátu MS Excel (*.xls). Je založená na výpočtech a tabulkách.