"Na psychiatrii se mezitím dostal také předseda domovní správy Bosý, který zešílel po tom, co vzal od ďábla úplatek a na milici došli k závěru, že vyslýchat jej nemá smysl. První noc na klinice se mu zdál sen, že se ocitl na divadle, kde publikem i účinkujícími jsou lidé, kteří brali úplatky. Člověk se z takového vězení může dostat jen tehdy, když přizná, kde má ukrytý majetek, který nakradl.
Příběh se stáčí zpět do starověkého Jeruzaléma, kde právě probíhá poprava Ješuy. Kvůli nesnesitelnému horku nikdo nepřihlíží jinak divácky velmi oblíbenému představení, na svahu vydrží jen jediný muž, Ješuův učedník Matouš. Zprvu je odhodlán zabránit výkonu trestu, ale protože nemá promyšlený plán a musí se vrátit ukrást nůž, který by použil k vraždě Ješuy (a tím ho zachránil před pomalou a potupnou smrtí na kříži), přijde pozdě. Za to, že mu Bůh při jeho šlechetném záměru nepomohl, proklíná jej – zatahuje se, začíná bouře. V závěru kapitoly Matouš se rozhodne přispět popravenému učiteli alespoň tím, že jeho tělo sejme z kříže a pohřbí jej.
Na druhý den musí být představení černého mága ve Varieté zrušeno po tom, co minulý večer došlo k takovému skandálu. Navíc celé vedení divadla záhadně zmizelo. Přestože si celé město povídá o včerejším kouzelnickém čísle, nikdo neví, co se s jeho hvězdami stalo, nejsou k nalezení žádné dokumenty, které by potvrzovaly příjezd mága Wolanda. Vypravěč teď sleduje kroky účetního Varieté Lastočkina, který má za úkol zanést tržbu na finanční odbor a referovat o včerejších událostech Komisi pro estrády a masovou zábavu. Na jeho cestě jej však pronásledují samé zvláštní úkazy – ředitel komise zmizel, místo něj úřaduje jen prázdný oblek, na pobočce zase zaměstnanci sborově zpívají, aniž by mohli nějak takové nutkání přemoci.
Do Moskvy přijíždí Berliozův strýc Poplavský s vidinou toho, že zdědí byt. Ale i on je ovlivněn záhadnými událostmi, které způsobuje Wolandova svita, se kterou se následně také setkává u nebožtíka doma. Ďáblovo společníci, kteří znají jeho nekalé úmysly, jej z bytu bez váhání vyhodí. Na odchodu Poplavský narazí na bufetáře z Varieté Šťavina, který se přišel přeptat Wolanda na jeho kouzla. Peníze, které rozdával při představení, se totiž v kase bufetu začaly proměňovat v bezcenné cetky a jemu to způsobí újmu. Ale na to Woland reaguje po svém – podle něj totiž bufetář může tržbu klidně nahradit svými úsporami, protože brzy beztak umře na rakovinu jater. Když se snaží Šťavic vrátit k tématu s tím, že tu je kvůli bezcenným papírkům, které se v bytě promění opět na peníze, prohlásí, že už je přepracovaný a vyprovodí jej ven. Po této zkušenosti se Šťavin rozhodne vyhledat lékaře.
Druhá část příběhu je uvozena kapitolou o Markétce, která po ztrátě informací o svém Mistrovi žije dál se svým legitimním manželem, ale je s ním nešťastná, protože na Mistra nedokáže zapomenout, a je odhodlaná od něj odejít. Minulou noc měla zvláštní sen – zdálo se ní o něm, i proto věří, že se v pátek stane něco mimořádného, co změní jejich životy. Cestou v trolejbusu vyslechne dva muže, co si povídají o tom, jak nějaký nebožtík ztratil hlavu. U kremlské zdi ji překvapí podivín, který ji slibuje, že ji pomůže. Markéta si nejprve myslí, že ji chce zneužít, ale pak jeho nabídku přijme s tím, že nemá co ztratit.
V pátek večer o půl desáté se Markéta zařídí přesně podle toho, co jí poradil Azazelo, ten, který ji předtím nabídl pomoc. Natře se krémem, který od něj dostala, a je překvapena, jak se změní její zevnějšek. V deset hodin se vydává podle instrukcí na let nad Moskvou, aby se připojila k ďáblově společnosti v bytě č. 50. Tam se setkává s Wolandem, který po ní chce, aby se stala jeho hostitelkou na každoročním plese pro význačné hříšníky. Žena ví, že má čest s pekelnými vyslanci, přesto souhlasí a stráví noc tím, že vítá Wolandovo hosty a hostí je v jeho sídle. Na plese se uzavírá příběh redaktora Berlioze, který popíral existenci ďábla i Krista a jeho hlava je pak použita jako pohár na satanské ceremonii. Za odměnu si nejprve vyžádá odpuštění pro hříšnici Frídu, která zabila své dítě, protože ji to na plese slíbila. Teprve na naléhání ďáblů se rozhodně chtít získat zpět svého Mistra. "

Důležité informace jsou v textu zvýrazněny tučně.